个贷非常态放缓 零售银行博弈“天时论”

　　再则，上半年放款一般占全年放款总额的65%-70%，按照央行的季度调控政策(本年度一至四季度贷款占全年比例分别为35%、30%、20%、15%)推算，2008年全年个贷的发放总规模约在6774亿元，这比2007年个贷年增长额的8699亿元少了1925亿元。由此推算的本年个贷增幅约为20.66%，比去年年增幅的36.12%少了15.46个百分点。

　　不过，这种放缓的个贷也发生了一正一反的新变化，一是随着不断加息和对再加息的预期，居民提前还贷的多了，二是随着房价的下跌，理性“断供”在局部市场出现，原来普遍预期的2%以下的房贷不良率可能会上升。只不过，后一个变化的影响目前还难于估算。

　　唯一堪与个贷放缓相比的只有商业银行的有价证券及投资业务。该项业务2007年的全年增幅为41.4%，2008年一季度较年初增幅为0.09%、上半年较年初增幅为0.99%。

　　博弈“天时论”

　　政策调控下的个贷放缓，给商业银行两年来以个贷为重点或抓手的零售银行转型提出了挑战。

　　“当然，不能完全说当初的零售银行转型就是发放个贷，但把个贷作为抓手却是事实。”深圳某家股份制银行人士称。

　　据他透露，由于当初的零售负债业务中，高端客户话语权大，银行议价能力不高；而发展零售资产业务，正可以建立高端客户资源，加之当时的楼市行情走高，不少银行不约而同地先行做大了个贷业务。“这是一种阶段性的必然，毕竟要先把零售银行规模做大点再说。显然，这也是2007年个人消费贷款增幅高达36.12%的重要动因。