华夏银行高增长背后存隐忧

　　——刘姝威研究报告列举种种事实

　　按照预披露时间表，近两周内将有8家银行披露半年报。

　　继宁波银行(002142)之后，华夏银行(600015)是第一个披露半年报的股份制上市银行，其拥有90%的高增长业绩的同时，亦有研究报告分析半年报中存在的风险和难题。

　　“刘姝威评中报”团队也将目光锁定到了华夏银行，并指出其较高的存贷比限制了公司的发展空间。

　　高存贷比限制发展空间

 　　8月7日，华夏银行发布2008年半年报，根据中报显示，2008年1-6月，公司总资产比年初增长6.05%，净资产增长了10.92%，分别达到了6281.46亿元和144.82亿元

　　截至2008年6月30日，公司不良贷款率为2.06%，比年初下降0.19个百分点，比去年同期下降0.44个百分点，公司不良贷款比率在行业内部处于中等水平。在贷款总额没有大幅增长的情况下，贷款不良比率下降说明公司不良贷款总额出现下降，贷款总体质量提高。

　　但是，根据7月21日银监会公布的数据显示，与上半年我国股份制商业银行不良贷款率1.65%相比，华夏银行的2.06%不良贷款率显然仍有些偏高。

　　中报发布当天，各证券公司纷纷发布研究报告，其中天相投资考虑到其较高的利息成本和资产质量的潜在风险，下调评级为“中性”。